Connect the Dots: The Fintech Revolution
fin - tech
Fintech es un acrónimo de las palabras “financiero” y “tecnología”. Se refiere a cualquier aplicación, software o tecnología que permita a las personas o empresas acceder, administrar u obtener información digital sobre sus finanzas o realizar transacciones financieras.
¿Cómo surgen las Fintech?
Para entender como surgen las fintech vamos primero a ponernos en contexto cuales son los principales beneficios que los consumidores de las fintech visualizan y de ahi nos vamos a meter adentro de la historia, siempre entender la historia nos va a permitir entender el futuro!
Según el informe podemos que los usuarios prefieren las fintech por diversas razones pero el punto común se trata en mejorar la experiencia del usuario ayudándolo a ser más eficiente con su tiempo y su dinero. ¿Por qué surgen las Fintech? Ahora, es muy interesante entender el por qué sirve esta revolución que llamamos fintech! Y para ello vamos a ir con un poco de historia para el año 2000 A.C se concibe la primera idea de “banco” es decir se llevaba un registro contable de todos los préstamos de dinero y se iban tachando los deudores. Interesante porque en el “core” sigue siendo la mismo.
Ahora vamos a avanzar en el tiempo y en el año 1397 nace lo que hoy en dia se reconoce como el primer banco moderno, el Banco dei Medici. Banco de unas de las familias mas importantes y poderosas de Italia ( Les puede sonar Medici por Nicolás Maquiavelo ).
Dot number 1 | The Diners Club 1950:
¡Sigamos con la máquina del tiempo! Ahora nos vamos a ir al año 1950 ( si ya años actuales, no mas 74 años de la actualidad 2024 ), vamos a encontrarnos el primer concepto de lo que luego sería la tarjeta como medio de pago. Apareció en EE. UU. la primera tarjeta de pago, Diners Club, seguida por American Express en 1958. Inicialmente, se les conocía como tarjetas de cargo porque tenías que pagar el monto completo al final de cada mes.
https://www.mobiletransaction.org/history-of-credit-card-machines/ La idea era simplificar la forma en que las tiendas liquidaban transacciones con los bancos, sin necesidad de usar efectivo. Avanzando rápido hasta 1958, el Bank of America lanzó el BankAmericard, que más tarde se conocería como Visa. Esta fue la primera tarjeta que funcionó con un sistema de crédito rotativo, donde el saldo mensual se traslada a los siguientes meses con una tarifa. Saltemos al Reino Unido, donde la primera tarjeta de pago fue la de cargo de American Express en 1963. El 29 de junio de 1966, Barclays siguió los pasos de BankAmericard y emitió la primera tarjeta de crédito multiuso en el Reino Unido. La primera tarjeta de débito del Reino Unido llegó dos décadas después, en 1987, también de Barclays y se llamaba Visa Delta de la marca Connect. Hablando de máquinas de tarjetas, el primer monstruo fue la imprenta de tarjetas de crédito, porque las primeras tarjetas eran de cartón y requerían mucho registro manual en el punto de venta. Pero en 1959, American Express revolucionó esto con la primera tarjeta de crédito de plástico. El nombre del titular, la dirección y un número de identificación único venían en letras en relieve. Esto permitía a los comerciantes producir una impresión en hojas de papel carbón destinadas al banco, al comerciante y al cliente como prueba de compra. Esta impresión se hacía en la primera máquina de tarjetas no electrónica: la imprenta de tarjetas de crédito, a veces llamada máquina “clic-clac” por el sonido que hacía al imprimir el papel carbón.
Dot number 2 | 1970 - IBM
En 1970, las tarjetas de pago se modernizaron con la inclusión de una banda magnética, lo que permitió que el sistema de pago se volviera electrónico. Estas bandas magnéticas, desarrolladas por un ingeniero de IBM con ayuda del sistema IBM 360, almacenaban datos esenciales como el nombre del titular, el número de tarjeta, y la fecha de vencimiento. En este momento IBM era el mayor impulsor de tecnología por lejos del mundo, le debemos muchas de las innovaciones! Pronto aparecieron los primeros terminales de pago electrónicos para leer estas tarjetas, mejorando la seguridad y eficiencia de las transacciones. En 1973, en EE. UU., se estableció el primer sistema de autorización de transacciones electrónicas, conectado directamente con Visa. Aunque la tecnología avanzó, hasta los años 80 no se generalizaron los terminales electrónicos enlazados a las redes de Visa y Mastercard. Hasta entonces, firmar un recibo seguía siendo necesario para completar las transacciones.
Dot number 3 | VISA - MASTERCARD 1958 -1966:
Visa y Mastercard, dos gigantes del sistema de pagos globales, tienen orígenes que se remontan a mediados del siglo XX. Visa comenzó como BankAmericard, lanzada por el Bank of America en 1958, y se transformó en Visa en 1976 para facilitar su reconocimiento y uso internacional. Por su parte, Mastercard fue creada en 1966 bajo el nombre de “Master Charge: The Interbank Card” antes de adoptar su nombre actual en 1979. Ambas empresas jugaron y continúan jugando un papel crucial en el desarrollo de las transacciones electrónicas, innovando en la tecnología de pago y expandiéndose para operar en una red global de bancos y comercios, facilitando así el comercio electrónico y las finanzas personales a nivel mundial.
Dot number | 4 NASDAQ 1970:
El NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) revolucionó el mundo financiero cuando fue lanzado en 1971 como el primer mercado de valores electrónico del mundo. Este sistema permitió a los operadores comprar y vender acciones mediante una red de computadoras en tiempo real, un cambio radical frente a los métodos tradicionales de negociación que dependían de la presencia física y el intercambio manual de documentos. La puesta en línea del NASDAQ no solo aumentó la eficiencia y velocidad en las transacciones, sino que también abrió el mercado a un mayor número de participantes, democratizando el acceso a las inversiones en valores. Su enfoque innovador en la tecnología y la información digital lo convirtió en la plataforma preferida para las empresas de tecnología emergentes, consolidándose como un motor clave del crecimiento en el sector tecnológico y un símbolo de la modernización del mercado financiero global.
Dot number | 5 SWIFT 1973:
La red SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) fue creada en 1973 y marcó un hito importante en el mundo de las finanzas internacionales. Esta cooperativa global fue diseñada para facilitar la comunicación segura y eficiente entre bancos de todo el mundo, sustituyendo los antiguos métodos de telex que eran lentos y propensos a errores. La red SWIFT proporcionó una plataforma estandarizada para transacciones financieras que permitió a los bancos enviar y recibir información sobre pagos de manera confiable y rápida. Su lanzamiento fue crucial para apoyar la creciente globalización de las finanzas, asegurando que las transacciones internacionales se realizaran con mayor precisión y menos tiempo de procesamiento, fortaleciendo así la integración económica y la estabilidad financiera a nivel mundial. Red que sigue vigente hasta el dia de hoy! Con un protocolo sobre una ISO que poco se ha actualizado explicando varias de las lentitudes del sistema bancario actual!
Dot number 6 | CHIP 1975 - 2015:
El chip, una invención francesa de Roland Moreno en 1975, comenzó como una revolución en tarjetas telefónicas y luego se popularizó en las tarjetas bancarias a partir de 1985. Aunque su implementación en todas las tarjetas de débito se hizo obligatoria en Francia en 1992, en el Reino Unido no se introdujeron las tarjetas con chip y PIN hasta 2004, haciéndose mandatorias en 2006. Este cambio redujo significativamente el fraude, pasando de una firma fácilmente replicable a un sistema de PIN de cuatro dígitos conectado al chip. El chip no solo almacena una gran cantidad de información, sino que también comunica en tiempo real con el banco del cliente para validar transacciones, ofreciendo mucha más seguridad que el antiguo sistema de banda magnética, susceptible a clonaciones. Sin embargo, vale destacar la lentitud de estos cambios a nivel global: no fue hasta 2015 que este sistema se adoptó en los Estados Unidos. Este caso subraya cuánto tiempo puede llevar realmente implementar cambios tecnológicos significativos a nivel mundial. Una locura 40 años! ¡Le llevo una tecnología para ser el estándar!
Dot number 7 | EXPLOSION DE INTERNET 1990:
La revolución de Internet, que tomó impulso en la década de 1990, transformó radicalmente la sociedad y la economía global, culminando en la fiebre de las punto com a finales del siglo. Esta era se caracterizó por una euforia masiva hacia las startups tecnológicas, con inversionistas apostando grandes sumas en empresas emergentes basadas en la web, muchas de las cuales prometían revolucionar diversos sectores sin tener un modelo de negocio claro o sostenible. El auge de Internet facilitó un acceso sin precedentes a la información y conectividad, impulsando el comercio electrónico y nuevos modos de comunicación y entretenimiento. Sin embargo, esta burbuja especulativa estalló dramáticamente en el año 2000, lo que llevó a numerosas quiebras y una reevaluación del valor real de las tecnologías digitales. A pesar del colapso, la base estaba puesta para la continua innovación y el crecimiento de la economía digital en las décadas siguientes.
Dot number 8 | De la explosion Internet a la primer FINTECH PAYPAL 1998:
PayPal surgió en 1998 como una de las primeras empresas de tecnología financiera (fintech), capitalizando la revolución de Internet para ofrecer una solución novedosa al problema de los pagos en línea. En un mundo donde las transacciones en línea comenzaban a proliferar, PayPal proporcionó una plataforma segura y eficiente que facilitaba la transferencia de dinero entre usuarios, evitando las complejidades de los sistemas bancarios tradicionales. Su aparición fue síntoma y catalizador de una era en la que Internet comenzaba a transformar fundamentalmente no solo cómo las personas interactuaban, sino también cómo realizaban transacciones financieras. La innovación de PayPal y su éxito temprano demostraron el potencial del Internet para albergar negocios financieros disruptivos, y esto sentó las bases para el nacimiento y crecimiento de un sector fintech floreciente. En consecuencia, otras empresas vieron en el modelo de PayPal un ejemplo a seguir, lo que estimuló la proliferación de nuevas startups fintech que buscaban innovar y mejorar diversos aspectos de las finanzas personales y empresariales.
Dot number 9 | 2006-2007 REVOLUCIÓN DE TECNOLOGÍA
El lanzamiento del iPhone por Apple en 2007, junto con su App Store, marcó un punto de inflexión en la historia tecnológica y empresarial. Por primera vez, una plataforma permitía que cualquier empresa pudiera estar al alcance de millones de usuarios a través de una aplicación en la palma de su mano. Esta innovación no solo transformó la telefonía móvil, sino que también creó un ecosistema completamente nuevo para el desarrollo de negocios. Emprendedores y empresas de todo el mundo podían desarrollar aplicaciones que ofrecieran desde servicios de entretenimiento hasta soluciones de banca móvil, salud y educación. Este acceso universal a una audiencia global democratizó las oportunidades de negocio, facilitando el surgimiento de una multitud de nuevas empresas y revolucionando la manera en que interactuamos con la tecnología en nuestra vida diaria.
En un movimiento paralelo e igualmente transformador, Amazon Web Services (AWS) lanzó en 2006 su servicio de computación en la nube, lo que democratizó el acceso a la infraestructura tecnológica. Antes de AWS, las startups y empresas tenían que hacer grandes inversiones en hardware y mantenimiento de servidores, lo que limitaba severamente la capacidad de innovar y escalar de muchas empresas emergentes. Con AWS, las empresas podían acceder a potencia de cómputo, almacenamiento y otros servicios tecnológicos de manera flexible y pagando solo por lo que usaban. Este modelo no sólo redujo las barreras de entrada para lanzar nuevas aplicaciones y servicios, sino que también aceleró el ciclo de innovación, permitiendo que las startups experimentaran y desplegaran nuevas ideas más rápidamente que nunca. AWS y el cloud computing en general fueron catalizadores que desencadenaron una nueva revolución en startups y modelos de negocio, posibilitando un crecimiento y una adaptabilidad sin precedentes en el sector tecnológico.
https://a16z.com/every-company-will-be-a-fintech-company/
Dot number 10 | 2008 CATALIZADOR
La crisis de 2008 generó las siguientes necesidades/desarrollos: Las reformas posteriores a la crisis requirieron obligaciones regulatorias más estrictas para los bancos tradicionales y abrieron un nuevo mercado para los actores más pequeños. A esto contribuyó además la desconfianza hacia el público en las grandes instituciones financieras. El enfoque general de la industria fue reducir los costos operativos utilizando tecnología. La llegada de nuevas tecnologías como P2P, billeteras y Bitcoins facilitó su uso para el consumidor en general. crisis+tech = revolución fintech
Dot number 11 | 2009 BITCOIN
La crisis bancaria de 2008, caracterizada por una desconfianza generalizada en las instituciones financieras tradicionales, creó un caldo de cultivo ideal para la innovación en el sector fintech. En este contexto, el lanzamiento de Bitcoin en 2009 por una persona o grupo bajo el seudónimo Satoshi Nakamoto, marcó el comienzo de una nueva era en las finanzas digitales. Bitcoin, como la primera criptomoneda descentralizada, ofreció una alternativa radical a los sistemas monetarios controlados por el gobierno, promoviendo una economía sin fronteras y sin intermediarios financieros. Este concepto no solo capturó la imaginación de tecnólogos y libertarios, sino que también pavimentó el camino para el desarrollo de miles de nuevas criptomonedas y negocios basados en la tecnología blockchain. La propuesta de valor de Bitcoin y la tecnología subyacente, combinadas con las herramientas tecnológicas desarrolladas en la década anterior, como los smartphones y la computación en la nube, habilitaron una multitud de nuevos negocios y modelos en el ecosistema fintech, transformando radicalmente las operaciones financieras y la interacción entre consumidores y la economía global.
Connecting the dots
La evolución de las fintech es un claro reflejo de cómo la convergencia de tecnología y servicios financieros ha transformado radicalmente la manera en que interactuamos con el dinero. Desde los primeros pasos dados con las tarjetas de crédito en la década de 1950, como Diners Club y American Express, pasando por las innovaciones tecnológicas como la banda magnética de IBM y los sistemas de pago electrónico impulsados por VISA y Mastercard, hasta la creación de infraestructuras financieras electrónicas como NASDAQ y SWIFT, cada avance ha marcado un hito en la accesibilidad y eficiencia de las transacciones financieras. La introducción de los chips en las tarjetas mejoró aún más la seguridad, y la explosión de Internet a fines de los noventa catalizó la creación de nuevas plataformas como PayPal, abriendo el camino hacia la digitalización completa de las finanzas personales y empresariales. Con la llegada del iPhone en 2007 y el lanzamiento de AWS, las fintech encontraron un terreno fértil para el desarrollo de aplicaciones y servicios que operan en la palma de la mano, con una infraestructura de cómputo en la nube que reduce costos y acelera la innovación. La crisis financiera de 2008, junto con la desconfianza en las instituciones bancarias tradicionales, propició un ambiente ideal para el surgimiento de Bitcoin en 2009, demostrando el potencial de las criptomonedas para operar fuera del sistema bancario convencional. Todos estos factores, combinados con la continua evolución de las tecnologías y la adaptación de los modelos de negocio, han creado una plataforma extremadamente favorable para lanzar cualquier tipo de fintech hoy en día, ofreciendo oportunidades de innovación en tecnologías obsoletas y haciendo que el lanzamiento de nuevas empresas fintech sea más económico y rápido que nun
CIRCULO VIRTUOSO
El ecosistema fintech en América Latina está experimentando un crecimiento y una evolución acelerados, alimentados por una combinación de descontento con los servicios financieros tradicionales, una rápida adopción tecnológica y cambios normativos progresivos. Una encuesta revela que un sorprendente 71% de los consumidores prefieren ir al dentista antes que a un banco, reflejando el descontento general con la experiencia bancaria tradicional. Esta insatisfacción ha creado un terreno fértil para las fintechs, que no solo están proliferando rápidamente en la región, con un crecimiento anual que casi duplica su número, sino que también están logrando un alto nivel de satisfacción del cliente, como lo demuestra su Net Promoter Score (NPS) superior al de los bancos tradicionales. Las fintechs en Latinoamérica están aprovechando esta oportunidad para ofrecer servicios más accesibles, convenientes y personalizados, utilizando la tecnología para mejorar la experiencia del usuario y ofrecer productos que realmente responden a las necesidades de los consumidores locales. Están innovando en áreas como pagos móviles, préstamos peer-to-peer, soluciones de ahorro, y más, todo desde aplicaciones fáciles de usar en dispositivos móviles. Podemos verlo representado en este gráfico en el cual vemos la inclusión financiera de Latam y su crecimiento pasando de un 39% a un 74% en 10 a
Además, la región está viendo una serie de desarrollos regulatorios que favorecen la expansión de las fintechs. Por ejemplo, la implementación de políticas de multiadquirencia está aumentando la competencia y reduciendo los costos en los servicios de pago, lo que beneficia tanto a consumidores como a comercios. Las nuevas leyes de criptomoneda están comenzando a proporcionar un marco legal para el uso e intercambio de activos digitales, mientras que las leyes de inclusión financiera están diseñadas para llevar los servicios financieros a la vasta población no bancarizada de la región, un objetivo clave para las fintechs que buscan expandir su base de usuarios. Este panorama normativo y de mercado en constante evolución no solo está preparando el terreno para una transformación financiera más amplia, sino que también está empujando a las fintechs a innovar y adaptarse rápidamente. Están emergiendo como líderes en la adopción de nuevas tecnologías y modelos de negocio, demostrando que pueden ofrecer soluciones más efectivas y eficientes que las instituciones financieras tradicionales. Este dinámico contexto asegura que América Latina no solo sea un mercado emergente para la tecnología financiera, sino un activo participante en su redefinición global. El círculo virtuoso
En resumen, la historia de las fintech es una fascinante travesía de evolución continua, impulsada por la convergencia de tecnología y servicios financieros. Desde los inicios con innovaciones como las tarjetas de crédito y las infraestructuras electrónicas, hasta la revolución digital impulsada por Internet y dispositivos móviles, las fintech han transformado profundamente la forma en que manejamos nuestras finanzas. Hoy, la dinámica del sector en América Latina muestra un crecimiento acelerado y una adaptación normativa que favorece la innovación y la inclusión financiera, ofreciendo un terreno fértil para el surgimiento y la consolidación de nuevas empresas fintech que desafían el status quo financiero y amplían el acceso a servicios financieros. Espero que este recorrido por la historia y el impacto de las fintech haya sido tan enriquecedor para ustedes como lo fue para mí al compartirlo. ¡Me encantaría escuchar sus opiniones y comentarios sobre este tema! ¿Cómo ven el futuro de las fintech en sus propios países? ¿Qué impacto creen que tendrán en su vida diaria? ¡Dejen sus comentarios abajo y sigamos esta interesante conversación! PD : Este el primero de una saga de artículos que si veo que hay interés planeo escribir ! Algunas cositas como el ecosistema y la infraestructura actual, distintos modelos de fintech, medios de pago y otros!